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史上最全企業并購流程、常見問題全解析!

2017-09-17 00:17 作者:admin 來源于:未知
(一)公司并購的五個基本階段1并購決策階段

 

  企業通過與財務顧問合作,根據企業行業狀況、自身資產、經營狀況和發展戰略確定自身的定位,形成并購戰略。即進行企業并購需求分析、并購目標的特征模式,以及并購方向的選擇與安排。

  2并購目標選擇階段

  定性選擇模型:結合目標公司的資產質量、規模和產品品牌、經濟區位以及與本企業在市場、地域和生產水平等方面進行比較,同時從可獲得的信息渠道對目標企業進行可靠性分析,避免陷入并購陷阱。

  定量選擇模型:通過對企業信息數據的充分收集整理,利用靜態分析、ROI分析,以及logit、probit還有BC(二元分類法)最終確定目標企業。

  3并購初期工作

  根據中國企業資本結構和政治體制的特點,與企業所在地政府進行溝通,獲得支持,這一點對于成功的和低成本的收購非常重要,當然如果是民營企業,政府的影響會小得多。應當對企業進行深入的審查,包括工商、生產、經營、財務、稅務、擔保、訴訟等資質的研究調查等。

  4并購實施階段

  與目標企業進行談判,確定并購方式、定價模型、并購的支付方式(1.純現金支付、2.現金加股權、3.混合證券支付(收購方債券、認股權證、可轉換債券).)、法律文件的制作,確定并購后企業管理層人事安排、原有職工的解決方案等等相關問題,直至股權過戶、交付款項,完成交易。

  5并購后的整合

  對于企業而言,僅僅實現對企業的并購是遠遠不夠的,最后對目標企業的資源進行成功的整合和充分的調動,產生預期的效益。

  (二)國內企業并購國內企業>>>>

  非上市公司并購的流程

  非上市公司并購的流程雖然通常由:1、制定并購方案;2、發出并購意向書;3、核查資料;4、談判;5、并購雙方形成決議,同意并購;6、簽訂并購合同;7、完成并購等幾個步驟組成。但不同性質的企業在進行這幾個步驟時要求都有差別,這些差別會在分述這些步驟時分別另外說明。

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